New York, 1929, ein Krieg tobt zwischen zwei rivalisierenden Gangstern, Fat Sam und Dandy Dan. Dan ist im Besitz einer neuen und tödlichen Waffe, der gefürchteten "Splurge Gun". Während die Puddingtörtchen fliegen, verliebt sich Bugsy Malone, ein rundum netter Kerl, in Blousey Brown, eine Sängerin in Fat Sam's Speakeasy. Seine Pläne mit ihr werden von der verführerischen Sängerin Tallulah durchkreuzt, die Bugsy für sich haben will. Wie soll Bugsy das Mädchen bekommen und Fat Sam helfen, sein Geschäft gegen den tödlichen Dan und seine heimtückischen Tricks zu verteidigen? Mit einer Kinderbesetzung, die sich in der Mafia-Ära befindet, mit Pudding statt Kugeln bewaffnet ist und einige großartige Songs zum Besten gibt, ist dies einfach Unterhaltung vom Feinsten!